【財經日報2010-05-31】巴菲特、穆迪CEO本周將就金融危機作證

巴菲特、穆迪CEO本周將就金融危機作證


評論 0 評價 未評價 (0) 致信編輯 打印 RSS 共享 字體大小:


2010/05/31 @ 09:22 am 香港時間首頁 >> 財經新聞 >> 时事

伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway Inc) 公司首席執行官、"股神"巴菲特本周將在美國國會下屬的金融危機調查委員會面前作證，對備受誹謗的信用評級行業所扮演的角色做出評估。

除巴菲特以外，穆迪公司首席執行官瑞蒙德·麥克丹尼爾(Raymond McDaniel)周三也將一起出席聽證會，因上述委員會正在調查信用評級以及投資者們如何使用這些評級。

金融危機調查委員會由加利福尼亞州財長菲爾·安格里德斯（Phil Angelides）負責，其使命是調查自2007年年底開始的金融危機的原因。

該委員會已經召開了數小時的閉門採訪，採訪對象包括一些雷聲震耳的華爾街巨頭，如暴躁的高盛集團首席執行官勞埃德·布蘭克費恩（Lloyd Blankfein）以及防禦性強的羅伯特·魯賓（Robert Rubin），後者曾任花旗集團主席。


聽證會將於周三將在紐約舉行。

巴菲特曾拒絕作證，直到該委員會將其發出傳票。巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司目前持有穆迪的13%的股份。該公司去年一年中減持了穆迪的20%的股份。

麥克丹尼爾和其他現任或前任穆迪高管也將參加聽證會，包括舉報人Eric Kolchinsky和Brian Clarkson，他在2008年之前推動了穆迪的結構性產品的擴張。

穆迪、標準普爾以及惠譽國際評級公司等被指責助推了金融危機的發生，因為他們過長時間不合理地給予高的評級，然後又過快下調評級。許多次級貸款和其他風險債券部分或全部失去市值。

"問題是，我們能夠更好地處理情況，還是證券真的被誤解了？"弗吉尼亞大學法律教授喬治·科亨（George Cohen）說，"更大的問題是我們應該改革整個系統。"

批評認為，評級機構讓證券發行公司支付費用的模式充斥着衝突，並腐化了他們的評估。

5月13日美國參議院成立了一個由美國證券交易委員會監督的董事會，指派評級機構對債務問題進行初步評估，希望緩解證券發行者購買評級以及評級機構回饋高評級的壓力。

參議院也投票要求監管機構發展自己的評級標準，而不是單單依靠評級機構。

金融危機調查委員會代表Angelides未能立即發表置評。

"兩難之境"

巴菲特對評級機構的態度一直處於矛盾之中。

一方面，他熱愛這種商業模式。沒有太多的競爭，對於資金的需求幾乎是零，而且各評級機構基本上是需要融資的公司的現金收費亭--沒有評級，公司們不能在市場上融資。

需要籌集現金收費亭：沒有等級，沒有錢可以提出。

但巴菲特在5月1日的伯克希爾年會上告訴數萬名股東："我們從不注意伯克希爾債券的評級。我認為我們不會部分轉讓或外包投資判斷。"

這是巴菲特用於防衛高盛證券營銷的令人吃驚的論證的變化。巴菲特表示，投資者們應該自己做評級的功課，不要擔心誰會反賭他們，或其他人怎麼看任何證券機構的信貸質量。

"在這個問題上他有不同的立場，"科亨說，"他可能說系統應該變得橫好，但只要系統是這個樣子的，他就想從中賺錢。"


伯克希爾對巴菲特計劃要在聽證會上陳述的內容未作置評，包括關於更廣泛的經濟或商業弊病的演講計劃。

評級改革使麥克丹尼爾的處境更加危險，鑒於穆迪的三分之二的收入來自評級。

4月23日他告訴一參議院調查小組委員會，有"許多事情是后見之明，我希望我們原本能做得不同，絕對地。"他說，其中一件是對宏觀經濟住房趨勢的關注不足，且評級委員會中缺乏跨領域專家。

四月份穆迪向Angelides移交了文件，回應調查委員會的第一次傳票。一個月前，該公司受到"威爾斯通知"，表示美國證監會可能會對其進行民事指控，因其在知道一次電腦故障造成一些歐洲債券評級膨脹后仍未對這些債券下調評級。